[发明专利]直投组合构建方法及装置

权利要求书

1.一种直投组合构建方法，其特征在于，包括：

根据基准的权益类占比和流动性占比，确定调整模型的约束条件；

确定调整模型的目标函数；

基于调整模型的约束条件和目标函数，建立直投产品的调整模型，求解直投产品的权重向量，其中，权重向量包括直投组合的各个产品的持仓金额占比；

根据所述权重向量，确定直投组合中各个产品的申购金额和申购比例，生成交易计划。

2.如权利要求1所述的方法，其特征在于，在基于调整模型的约束条件和目标函数，建立直投产品的调整模型之前，还包括：

将直投产品中不在新核心池的产品赎回掉；

重新计算直投组合中各个产品的持仓比例；

对旧产品池中的产品的可撤在途申购和可撤在途赎回全部自动撤回。

3.如权利要求2所述的方法，其特征在于，所述调整模型为优化调整模型；

所述优化调整模型的约束条件表示为：

所述优化调整模型的目标函数的目的是最小化风险、交易成本和跟踪误差，表示为：

minW^T∑W-2γW+(W-h)C

其中，b_q为基准b中除了流动性占比之外的数据；b_l为基准b中仅流动性占比；

A为n只产品对m个细类和板块的风格暴露矩阵；A_q为指A中除了流动性之外的m-1行；A_l为A中仅流动性这一行；

W为直投组合的权重向量，w_i是直投组合的第i只产品的持仓金额占比；

h是新核心池n只产品的持仓比例；h_i为新核心池第i只产品的持仓比例，表示为h_i＝oh_i+BCGZ_i-BCSZ_i，oh_i为旧核心池第i只产品的持仓比例，BCGZ_i为不可撤在途申购占比；BCSZ为不可撤在途赎回占比；BCSZ_i为第i只产品的不可撤在途赎回占比；BCSZ为所有BCSZ_i的和；

C为现金比例；c₀为用户输入的现金比例；

I是各个分量为1的n维列向量，n为直投组合中产品的数量；

∑是产品净值收益率的协方差矩阵，表示为：

γ是每个产品的收益率与r_B的协方差；r_B是基准的收益率；

根据所述权重向量，生成交易计划，所述交易计划包括直投组合中各个产品的申购金额和申购比例，包括：

直投组合中各个产品的申购金额表示为：

G_i＝w_i×newg-J_i

其中，G_i为第i只产品的申购金额，newg为最新组合估值，J_i为第i只产品的持仓金额；

直投组合中各个产品的申购比例表示为：

其中，GZ_i为第i只产品的申购比例。