[发明专利]一种基于银行和金融机构理财产品的投资者情绪耦合方法

说明书

本发明公开了一种基于银行和金融机构理财产品的投资者情绪耦合方法，包括以下步骤：S1、获取银行理财产品和金融机构理财产品的投资者情绪代理指标；S2、通过Q‑Q图对投资者情绪代理指标进行粗略的正态分布检验；S3、对通过步骤S2中正态分布检验的投资者情绪代理指标进行相关性分析；S4、根据主成分分析选取主因子得分较高的投资者情绪代理指标作为银行理财产品投资者情绪指数以及金融机构理财产品投资者情绪指数；S5、根据各年度理财产品市场规模对银行理财产品投资者情绪指数以及金融机构理财产品投资者情绪指数进行加权耦合，构造理财产品投资者情绪综合指数。本发明能良好反映理财产品市场上投资者情绪的变化特征，符合理财产品发展的实际情况。

技术领域

本发明涉及数据分析技术领域，具体涉及一种基于银行和金融机构理财产品的投资者情绪耦合方法。

背景技术

从2004年起，银行、互联网企业等纷纷涉足理财产品市场，根据2018年《中国理财规划师白皮书》数据，这其中规模最大的是银行理财产品市场，发展速度最快的则是互联网金融理财产品市场。其中，银行理财产品是指商业银行为客户研究开发的资金管理产品，互联网金融理财产品是指非银行类互联网金融平台发行的理财产品。

互联网金融理财产品市场由于发展前期相关监管政策的缺失，大量不符合资质的平台进入行业，到2017年1月累计运营P2P网贷平台数量超过了6100家，但正常运营平台数量仅为2669家。纵观理财产品市场上的客户群主要为散户投资者，其资本少、专业性弱、易受其他投资者影响的特点显著。理财产品投资者情绪变动外化为交易行为，进而对银行理财产品市场和互联网金融理财产品市场均产生影响，促进理财产品市场稳定发展有赖于投资者情绪的稳定。

投资者情绪的测度主流构建方法是合理选择相关的能够较好反映投资者心理变化的代理指标。目前，投资者情绪构建方法集中应用于股票市场。例如，Baker和Wurgler选择封闭式基金折价、股利溢价、首次公开发行的数量、IPO首日平均回报率、纽交所营业额和新股发行中的股权共六个代理指标构建股票市场投资者情绪。国内研究者大多依据中国股票市场特点对投资者情绪代理指标进行选取。如，宋顺林等在2016年使用市盈率、换手率、新增股东开户数、封闭式基金折价率、A-H股溢价和IPO公司上市前上证指数的累积回报率运用主成分分析进行度量。而理财产品市场的投资者情绪构建，例如，陈荣达等在2019年选取类比股票换手率、IPO数量、市场成交量、新增开户数选取以下四项指标作为互联网金融投资者情绪的代理指标和六个反映互联网金融特征的指标构建互联网金融理财产品投资者情绪。但上述方法均未考虑银行发行的理财产品和互联网理财产品的整体综合情绪指数的构建。

发明内容

本发明的目的在于，提供一种基于银行和金融机构理财产品的投资者情绪耦合方法。本发明能良好反映理财产品市场上投资者情绪的变化特征，符合理财产品发展的实际情况。

为解决上述技术问题，本发明提供的技术方案如下：一种基于银行和金融机构理财产品的投资者情绪耦合方法，包括以下步骤：

S1、收集分析银行理财产品和金融机构理财产品数据，分别得到银行理财产品和金融机构理财产品的投资者情绪代理指标，对所有投资者情绪代理指标进行标准化处理；

S2、通过Q-Q图对投资者情绪代理指标进行粗略的正态分布检验；

S3、对通过步骤S2中正态分布检验的投资者情绪代理指标进行相关性分析，用于检验银行理财产品和金融机构理财产品与代理指标之间的相互影响关系；

S4、选取当期和滞后一期的投资者情绪代理指标分别进行主成分分析，根据主成分分析选取主因子得分较高的投资者情绪代理指标作为银行理财产品投资者情绪指数以及金融机构理财产品投资者情绪指数；

S5、根据各年度银行理财产品市场和金融机构理财产品市场规模对银行理财产品投资者情绪指数以及金融机构理财产品投资者情绪指数进行加权耦合，构造理财产品投资者情绪综合指数。