[发明专利]投资标的选择方法、电子装置及计算机可读存储介质

说明书

本发明公开了一种投资标的选择方法、电子装置及计算机可读存储介质，该选择方法包括：根据因子类型对候选因子进行分类；将每一股票的每一类的候选因子进行综合计算，得到对应每一类的综合因子；计算每一股票的每一综合因子对应的相关系数；根据相关系数计算得到对应每一股票的每一综合因子的信息比率；根据每一股票的综合因子和对应的信息比率，从所有股票中选择投资标的。根据本发明的方法选择的投资标的，将每一类的候选因子均综合为一个综合因子，再根据每一综合因子进行选股，使得选股的稳定性和收益率更好，而且，可以减轻金融分析人员的工作量。

技术领域

本发明涉及投资标的选择技术领域，更具体地，本发明涉及一种投资标的的选择方法、装置及计算机可读存储介质。

背景技术

获取超额收益率是资产配置的重要目标之一，现有的投资标的的选择方法通常是通过预先通过人工方式挖掘备选因子，具体是将怀疑对下期收益率有影响的因子作为备选因子，并对每个备选因子在过去N个下期收益率进行线性回归计算，得到该备选因子相对于N个下期收益率的N个相关系数，再计算这N个相关系数的均值与标准差的比值，选择比值大于阈值的备选因子作为有效因子，这些有效因子即为多因子模型采用的因子，用于选择投资标的。

但是，这种方式只选用了部分备选因子，随着新有效因子的推广使用，多因子模型将根据有效因子选择的股票组合的收益效果会逐步降低直至失效，因此，需要不断的更新有效因子。而且需要金融分析人员大量的精力投入。

发明内容

本发明的一个目的是提供一种至少能够解决上述问题之一的新的技术方案。

根据本发明的第一方面，提供了一种投资标的的选择方法，包括以下步骤：

步骤S1，根据因子类型对候选因子进行归类；

步骤S2，将每一股票的每一类的候选因子进行综合计算，得到对应每一股票的每一类的综合因子；

步骤S3，计算每一股票的每一所述综合因子对应的相关系数；

步骤S4，根据所述相关系数计算得到对应每一股票的每一所述综合因子的信息比率；

步骤S5，根据每一股票的综合因子和对应的信息比率，从所有股票中选择投资标的。

可选的是，步骤S2具体包括以下分步骤：

步骤S21，选择一组过去的时间点；

步骤S22，计算每一股票在每个所述时间点上的每一候选因子的值；

步骤S23，计算对应每一股票的每一类候选因子的卷积和，得到对应每一股票的每一类的综合因子，卷积和的计算公式为：其中，f(t)为所述股票的其中一个候选因子在第t个时间点的值，g(t)为所述股票的另一个候选因子在第t个时间点的值，且所述其中一个候选因子与所述另一个候选因子属于同一类。

可选的是，步骤S3具体包括：

分别将每一所述综合因子的值与对应的收益率做回归计算，得到每一综合因子在每一时间点的相关系数，所述相关系数的计算公式为：其中，ρ(x，y)为任一所述综合因子在对应时间点的相关系数；Cov(x，y)为所述任一所述综合因子和任一股票收益率在对应时间点的协方差；为所述任一所述综合因子在对应时间点的标准差，为所述任一股票的收益率在对应时间点的标准差。

可选的是，步骤S4具体包括：

根据所述每一综合因子在每一时间点的相关系数计算对应每一综合因子的信息比率，所述信息比率的计算公式为：其中，IR为对应任一综合因子的信息比率；E(ρ(x，y))为对应所述任一综合因子的所有相关系数的均值；σ_ρ(x，y)为对应所述任一综合因子的所有相关系数的标准差。

可选的是，步骤S5具体包括以下分步骤：