[发明专利]基于资金管理的程式化证券交易方法

说明书

技术领域

本发明属于证券交易技术领域，更具体地说，尤其涉及一种基于资金管理的程式化证券交易方法。

背景技术

随着技术的不断进步，中国互联网已经形成规模，互联网应用走向多元化。互联网越来越深刻地改变着人们的学习、工作以及生活方式，甚至影响着整个社会进程。是指已经发行的证券在不同的证券投资者之间再次进行交换的行为.依据证券交易场所的不同，可以分为证券交易所交易和非集中竞价交易，证券交易市场又称二级市场，证券交易是指证券持有人依照交易规则，将证券转让给其他投资者的行为。证券交易除应遵循《证券法》规定的证券交易规则，还应同时遵守《公司法》及《合同法》规则。证券交易一般分为两种形式：一种形式是上市交易，是指证券在证券交易所集中交易挂牌买卖。凡经批准在证券交易所内登记买卖的证券称为上市证券；其证券能在证券交易所上市交易的公司，称为上市公司。另一种形式是上柜交易，是指公开发行但未达上市标准的证券在证券柜台交易市场买卖。众多的股份有限公司发行了股票，但不是所有的股票都可以自由上市或上柜交易的。股票要上市或上柜交易，必须按一定条件和标准进行审查，符合规定的才能上市或上柜自由买卖。已上市股票如条件变坏，达不到标准，证券交易所可以停止其上市资格。早期证券交易主要采取现货交易方式，但随着商品经济及资本市场的发展，证券交易形式呈现出由低级向高级、由简单向复杂、由单一向复合的发展趋势。各国证券交易方式的分类标准出现多元化趋势，既可按单一标准分类，也可兼采多种标准分类，并形成了现货交易、信用交易、期货交易和期权交易等并存的交易形式。

现缺少一种基于资金管理的程式化证券交易方法，程式化证券交易在证券交易中有很大的发展潜力，传统的程式化证券交易方法方法比较固定，无法对资金进行有效管理，投资风险大，需要进一步优化和完善，这对证券交易的发展具有非常重要的意义。

发明内容

本发明的目的是为了解决现有技术中存在的缺点，而提出的一种基于资金管理的程式化证券交易方法。

为实现上述目的，本发明提供如下技术方案：一种基于资金管理的程式化证券交易方法，具体包括如下步骤：

S1：确定可操作资金，通过资金管理平台确定可操作资金；

S2：资金分配，根据博弈论的均衡策略确定买入比例；

S3：股票组合价格被低估时买进，在股票组合价格被高估时卖出，从而获得价差收益；

S4：市场处于下跌行情时，对股票组合最小价值的一个保全措施安排；同时，当价格上涨时，股票组合仍不失去盈利的机会，为股票组合确保一个最低收益率，同时股票组合又不失去从市场有利变动中获利的机会；

S5：利用程序化交易在指数现货市场与指数衍生产品市场之间，利用两类产品在不同市场上出现的瞬间定价的不同来迅速实现贱买贵卖的交易，并从中获得价差收益；

S6：依据于一个混合的数量模型来进行一揽子股票的买卖，该数量模型既遵从于市场内在的规律，又照顾到股票的历史性和理论逻辑的相关关系，将股票分类为价值被高估的股票和价值被低估的股票；

S7：在预定成本价位的一定波动范围内建仓，最终使综合成本等于预定成本，第一笔买进仓位不能低于30％，大资金面对较少建仓机会时，通过扩大交易区间可达到在预定成本处建仓的目的，主要是在账面出现盈利时，按以利博利的手段达到控制阶段性盈利，从而最终实现盈利。

优选的，所述步骤S3中，而要衡量股票组合的价格是被高估还是低估，需要考虑股票组合的合理价格以及持有成本影响价格敏感性的因素，当股票组合价格长期维持在一个特定的价格区域时，这一策略很有效，但是，当股票组合价格处于单边下降行情或单边上升行情中时，如果采用久期平均交易策略投资者将遭受一定损失，在单边下降行情中，当股票组合价格下降到事先设置的价格区域的下限时，程序化交易已自动完成买人该股票组合的交易，虽然股票组合价格持续下降，但投资者丧失了以较低的市场价买入股票组合的机会；同样的道理，在单边上升行情中，当股票组合价格上升到事先设置的价格区域的上限时，程序化交易已自动完成卖出股票组合的交易，投资者丧失了以较高的市场价卖出股票组合的机会。

优选的，所述步骤S5采用的方法发生在股票指数的现货市场和与其相对应的股票指数期货市场，当股票指数现货与股票指数期货的价差大到足以超过无风险利率并能够抵补所有的交易费用时，就可以进行指数套利。