[发明专利]一种基于权重分配模型的企业ESG评级方法

说明书

本发明公开了一种基于权重分配模型的企业ESG评级方法，包括如下步骤：1)进行行业划分，并编制各行业对应的ESG评分表，所述ESG评分表包括定性指标和定量指标；2)基于步骤1)中的ESG评分表对所有待评估企业进行定量指标和定性指标的评分；3)将步骤2)得到的定性指标和定量指标评分数据采用权重分配模型进行计算得出所有待评估企业的ESG总分；4)根据步骤3)得出所有待评估企业的ESG总分进行排名，并根据排名结果给予ESG评价等级。本发明的企业ESG评级方法学可以衡量市场上所有企业主体的ESG表现，进而通过提供企业的ESG评级来反映其可持续发展水平。

技术领域

本发明涉及金融投资领域，尤其涉及一种基于权重分配模型的企业ESG评级方法。

背景技术

ESG(Environmental,Social and Governance)整合了环境，社会和公司治理三个维度因素，用以衡量公司经营和投资活动对环境的影响、对社会的影响，以及公司治 理体系是否完善等。ESG本身是一种基于价值可持续的评估理念，其中ESG指标体系则 是ESG核心价值的具体体现，也是金融机构开展ESG投资的重要基础。

近年来，国际资本市场对ESG投资理念表现出了浓厚兴趣，众多机构将ESG理念引入公司研究和投资决策框架，并积极进行实践。随着MSCI进入中国市场、国内ESG相 关政策逐步成熟，我国投资者对ESG的关注度也逐步提高。但由于我国ESG投资起步较 晚，ESG评价方式、评估体系等仍较为缺失。

尽管以上几个国际ESG指标体系在全球范围内的影响力都较为广泛，也都相应的发 布了ESG指数产品，但在进入中国市场时均面临不适应性。其指标体系在衡量中国企业ESG表现时由于缺乏对中国国情的了解而存在诸多不足之处。

1、国际指标缺乏差异化逻辑

国际指标通常针对全球公司运用的是同一套指标体系，未充分考虑地域差异和各国 国情，在指标设计上缺乏差异化。中国的ESG发展具有中国特色，而国际指标普遍缺乏对中国市场及ESG发展的理解。例如，MSCI的ESG指标体系只有成熟市场和新兴市场 两套指标逻辑，没有针对中国市场设置专门的本土化指标体系，对中国企业应用的是新 兴市场指标体系。尽管这一指标体系对全球化有效，但无法体现出中国特色，缺乏像扶 贫之类的中国特色指标。同时由于中国企业具有很多本土化发展特点和中国市场的特色， 很多指标对中国企业是无效的，不能有效在中国区分出企业的ESG表现好坏。国际ESG 指标体系不适用于中国企业，中国企业的ESG评估需要具有中国特色的指标体系。

2、国际指标体系的横向可比性不强

国际指标基本在全球范围内对中国企业进行比较，但由于缺乏对中国国情及ESG发 展的认知，缺乏中国本土特色指标，无法准确衡量中国企业的ESG表现，进而造成ESG 评级结果横向不可比。国际指标所采用的指标体系基本遵循欧美国家的资本市场原则和 标准，更适用于评估欧美国家上市公司的ESG表现，对中国企业的ESG表现则可能存在 低估的情况。整体而言国际指标的评级结果并不具有比较意义。要准确评价中国企业的 ESG表现，应该建立专门针对中国企业的ESG指标体系，并从A股内部进行横向比较才 更有意义。

3、国际指标ESG数据深度和理解程度不足

在ESG评估中信息获取是其中一项关键步骤，然而国际指数公司在获取中国企业的 公开信息过程中存在一定困难。一方面是无法避免的语言障碍，中文信息的获取难度相对于英文要复杂的多，除非配置专门的中国ESG评估团队，否则国际指数公司较难抓取 到中国企业的ESG数据，而这也意味着更高的人力成本；另一方面由于国际指数公司未 能充分了解中国国情，其ESG指标体系不适用于中国企业，即使取得了中国企业的ESG 信息也无法用国际指标的逻辑去评判和理解，进而造成对数据的理解程度不足，无法准 确衡量中国企业的ESG表现。

4、ESG需求不同造成ESG评判标准不同