[发明专利]一种基于水期权交易的水资源风险对冲方法

权利要求书

1.一种基于水期权交易的水资源风险对冲方法，其特征在于，包括以下步骤：

(1)构建两阶段的水期权交易决策模型；

(2)确定受水区来水预报绝对误差分布；

(3)根据受水区来水预报绝对误差分布确定合约购水量及缺水量分布；

(4)确定现货市场水价分布；

(5)通过比较用水户采用期权交易方式的期望成本与不购买期权，缺水量完全从现货市场购买时的期望成本，构建以用水户期望收益最大为目标的水资源风险对冲模型；

(6)求解水资源风险对冲模型。

2.根据权利要求1所述的一种基于水期权交易的水资源风险对冲方法，其特征在于，所述步骤(1)中的两阶段的水期权交易决策模型包括两个阶段：

第一阶段，受水区的用水户根据受水区来水预报绝对误差分布和自身需水的关系，判断自身是否存在缺水风险，若存在缺水，则选择从期权市场中购买一份期权合约(β₁,β₂)，其中β₁表示期权执行价格，β₂表示权利金；计算通过该期权合约预购的水量B，则用水户需支付总的权利金为β₂B；

第二阶段，为满足用水需求，在期权执行日用水户根据现货市场中的水价与受水区实际可供水量判断在此时是否执行该期权，以及执行的数量和从现货市场中购买的水资源量；具体地，设期权执行日的现货市场水价为θ，用水户的实际缺水量为x，当用水户发生缺水且期权执行价格低于现货市场水价，即x≥0且θ≥β₁时执行该期权：若0≤x≤B，则以期权执行价格β₁购水x，若x>B，则以期权执行价格β₁购水B，从现货市场购水x-B；若θ<β₁则缺水量完全从现货市场购买。

3.根据权利要求1所述的一种基于水期权交易的水资源风险对冲方法，其特征在于，所述步骤(2)中确定受水区来水预报相对误差分布的方法为：收集受水区的长系列历史实测径流资料，选择一种中长期径流预报方法，模拟得到径流预报系列，计算出预报相对误差系列；采用最大熵模型拟合预报相对误差的概率密度函数；利用选择的中长期径流预报方法对未来某时期径流进行预报，则根据上述得到的预报相对误差分布得到该时期的来水预报绝对误差分布。