[发明专利]一种企业投资价值估算方法

说明书

技术领域

本发明属于证券投资领域，对信奉价值投资的群体提供一种基于企业净资产为计算基础的投资收益估算方法。

背景技术

1934年，格雷厄姆写了《证券分析》，首提“价值投资”。也提出了“市场先生”、“股票即股权”、“安全边际”等重要思想。

师从于格雷厄姆的股神巴菲特用了七十多年的投资经历证明了“价值投资”的有效性。完善了老师格雷厄姆思想的基础上，又总结了“能力圈”和“护城河”的重要思想。

然而，投资者在具体投资过程中，这些思想都无法清晰的告诉投资者，要如何在错综复杂的资本市场里抓住研究重点。

发明内容

本发明适用于股票投资领域，提供了一种基于企业净资产为计算基础的投资收益估算方法。

本发明解决上述技术问题所采取的技术方案如下：

一种企业投资价值估算方法，包括：

设定净资产B、市净率PB、净资产收益率ROE、分红率ROD；

在投资起始状态，获取并设定起始净资产B₀、起始市净率PB₀以及n年后市净率PB_n；

则n年后总分红金额：D = D₁ + D₂ + D₃ + ... + D_n

=ROE × ROD × B₀

+ ( 1 + ROE - ROE × ROD ) × ROE × ROD × B₀

+ ( 1 + ROE - ROE × ROD )² × ROE × ROD × B₀

+ ......

+ ( 1 + ROE - ROE × ROD )^n-1 × ROE × ROD × B₀

=(1+ROE - ROE × ROD )^n-1 × ROE × ROD × B₀

n年后市值：P_n = ( 1 + ROE - ROE × ROD )ⁿ × P₀ × PB_n / PB₀。

其中，第一年，分红金额：D₁ = B₀ × ROE × ROD = ROE × ROD × P₀ / PB₀

净资产：B₁ = B₀ + B₀ × ROE - B₀ × ROE × ROD

= B₀ × ( 1 + ROE - ROE × ROD )

= ( 1 + ROE - ROE × ROD ) × P₀ / PB₀

市值：P₁ = B₁ × PB₁

= ( 1 + ROE - ROE × ROD ) × P₀ × PB₁ / PB₀。

一种企业投资价值估算方法，包括：

设定期初净资产收益率估算值ROE、分红率估算值ROD；

在投资起始状态，设定起初始净资产B₀、初始股价P₀和初始市净率PB₀；

其中，出场值n年后股价P_n、n年后市净率PB_n；

则n年后的总分红金额 =( 1 + ROE - ROE × ROD )^n-1 × ROE × ROD × B₀ ；

n年后资本利得关系：P_n/ P₀ = ( 1 + ROE - ROE × ROD )ⁿ × PB_n / PB₀。