[发明专利]企业信用评级方法

说明书

技术领域

本发明涉及企业信用评级方法，尤其涉及中小企业信用评级的方法。

背景技术

企业信用评级模型主要分为以下几类：

1、信用风险的定量分析

该方法以企业财务数据出发，依据统计模型和大数定律对财务数据进行建 模分析最终评价一个企业的信用状况。代表人物有Altman的Z-Score模型，该 模型将33家破产公司作为研究样本，通过选取22项最能反映企业经营状况的 财务比率形成线性模型，该模型后来被Altman再次改进并建立改进的Zeta判 别分析模型。Ohlson首次提出Logit分析可应用于信用风险评估，改模型以105 家破产公司及2058家正常公司作为研究对象，其结果证明Logit分析具有较高 正确率。

2、信用等级的指标体系分析

该方法主要对影响信用等级的因子进行排序，比较著名的有Gentry对8个 现金流量相关变量：CFO、营运资金、融资、固定资产净值、资本支出、股利、 其他资产与负债的资金流量，该模型用于破产与预测违约概率，实证结果表明 CFO无法改善整体分类准确度，但是现金股利的减少对财务危机具有较为显著的 预测能力。2005年邹小凡提出不仅要选择财务指标还要采用企业管理、人才资 源、制度架构、历史记录、企业所处行业等指标作为全面考察企业信用状况的 因素。

3、信用等级的预测研究

该领域中主要方法基于对标普、穆迪和惠誉评级方法的研究和评价， Pinches&Mingo首先使用因素分析与区别分析来预测发行债券的信用等级，通过 利用因素分析法将众多观察变量缩减为几个相互独立的重要因素再建立区别模 型，验证了穆迪预测的65％准确率。

当今主流的信用评级方法主要面向对象为上市公司，在中小企业的信用评 级层面现有模型表现不尽如人意。其最主要原因是中小企业披露的财务指标无 法客观的反应企业财务现状，而财务指标作为唯一定量分析的数据来源如果真 实性得不到保证必将给评级结果的客观公正性大打折扣。

发明内容

本发明所要解决的技术问题是实现一种能够准确可靠的为中小企业进行信 用评级的方法。

为了实现上述目的，本发明采用的技术方案为：企业信用评级方法：

步骤1、量化能力指标权重，能力指标包括行业发展性指标、核心团队素质 指标、规范性与风险性、实力规模、偿债能力、盈利能力、运营能力、成长能 力、技术与创新能力和市场与渠道指标；

步骤2、量化细节指标权重；

步骤3、针对企业的每项能力指标和每项细节指标评分；

步骤4、累加每项能力指标权重与相应指标评分的乘积获得能力指标总分， 累加每项细节指标权重与相应指标评分的乘积获得细节指标总分，企业信用分 数＝能力指标总分+细节指标总分。

所述步骤1量化指标权重后，对权重指标进行一致性检验。

所述能力指标总分为0.1203*行业发展性评分+0.033*核心团队素质评分 +0.0211*规范性与风险性评分+0.0211*实力规模评分+0.2957*偿债能力评分+0.1590*盈利能力评分+0.0886*运营能力评分+0.2007*成长能力评分+0.0211* 技术与创新评分+0.0397*市场与渠道评分。

所述能力指标采用专家法细分若干三级指标，三级指标的权重可以参照以 上方法赋予，每个三级指标都是逻辑型数据。

本专利采用AHP层次分析法,以50家上市中小企业年财务报表为样本,从企 业中遴选出了10项财务指标和非财务指标建立了中小企业信用评级定量研究模 型,并确定了权重,通过了一致性检验。由于中小企业经营中存在较大的自主性, 企业的非财务指标能够较全面、科学的反应企业经营情况,所以引入非财务指标 参与信用评级是很重要的,但是由于这些“软指标”很难建立量化指标体系,本 专利将非财务指标的描述性语言转化成分数,采用了定量研究的办法将所有指 标纳入到统一的评价标准中。最终形成的中小企业信用评级模型为银行提供了 将主观判断降低到最低的评级方法,可以采用这种思路对该类企业进行公正客 观的信用评价。

具体实施方式

中小企业信用评级的应用一般需要使用该模型进行分析时,必须选择100家 以上的企业数据，从而保证比较的准确性。