[发明专利]用于对证券进行定价和分配的方法和系统

权利要求书

1.一种对公司的所标识的证券进行定价和分配的计算机实现的方法，该方法由至少一个计算机执行，并且包括：

在一个所注册的证券交易所为所标识的证券分配一个唯一交易代码，所标识的证券是一次询价圈购的对象；

由与该所注册的证券交易所相关联的该至少一个计算机接收投标数据，该投标数据指示由多个符合条件的投资者对至少某些所标识的证券的投标；

由该至少一个计算机在接收到该投标数据中的至少某些之后为所标识的证券确定一个匹配价格；以及

由该至少一个计算机至少部分地基于高于所确定的匹配价格的投标确定至少某些所标识的证券到这些符合条件的投资者中的至少某些的一个择优分配；

其中，至少某些所标识的证券到这些符合条件的投资者中的至少某些的该择优分配是在该所注册的证券交易所执行的该询价圈购的一部分。

2.如权利要求1所述的计算机实现的方法，其中，该择优分配是至少部分地使用一个价格领导者分配参数来确定。

3.如权利要求1或2中任一项所述的计算机实现的方法，其中，该匹配价格限于由所标识的证券的一个发行人指定的一个最高匹配价格。

4.如权利要求2所述的计算机实现的方法，其中，该价格领导者分配参数是可用证券的一个百分比。

5.如权利要求1至4中任一项所述的计算机实现的方法，其中，该择优分配受一个择优分配上限的限制。

6.如权利要求2所述的计算机实现的方法，其中，该价格领导者分配参数在该询价圈购过程中是可变的。

7.如权利要求1至6中任一项所述的计算机实现的方法，其中，至少某些所标识的证券的其他分配是基于由该至少一个计算机基于一个优先投标人的一个优先状态确定一个优先分配。

8.如权利要求7所述的计算机实现的方法，其中，多个第一优先投标人被分配一个第一优先分配，并且多个第二优先投标人被分配一个第二优先分配。

9.如权利要求8所述的计算机实现的方法，其中，该第一优先分配是由这些第一优先投标人作出的投标的100％，并且该第二优先分配是这些第二优先投标人作出的投标的一个可变百分比。

10.如权利要求7至9中任一项所述的计算机实现的方法，其中，该择优分配是在该优先分配之后进行分配。

11.如权利要求1至10中任一项所述的计算机实现的方法，其中，至少某些所标识的证券的其他分配是基于由该至少一个计算机基于对证券数量的比例的投标确定一个按比例分配。

12.如权利要求11所述的计算机实现的方法，其中，该择优分配是在该按比例分配之前进行分配。

13.如权利要求7所述的计算机实现的方法，其中，该择优分配是由该至少一个计算机使用以下各项来确定：

高于该匹配价格的未在该优先分配中填入的剩余投标；以及

高于该匹配价格的来自多个场内投标人的所有投标。

14.如权利要求11所述的计算机实现的方法，其中，该按比例分配是由该至少一个计算机使用以下各项来确定：

处于或高于该匹配价格的未在该优先分配和该择优分配中填入的剩余投标；以及

处于或高于该匹配价格的来自多个场内投标人的所有投标。

15.如权利要求1所述的计算机实现的方法，还包括：

从该至少一个计算机向至少一个客户端计算机系统发送指示该匹配价格的价格数据和指示该择优分配的分配数据。

16.如权利要求1至15中任一项所述的计算机实现的方法，其中，该匹配价格是由该至少一个计算机实时地确定，并且这些投标能够作为在该所注册的证券交易所执行的该询价圈购的一部分由所标识的证券的一个发行人或卖方实时地接受。

17.如权利要求1至16中任一项所述的计算机实现的方法，其中，确定该匹配价格是至少部分地基于设定一个超额覆盖。

18.如权利要求1至17中任一项所述的计算机实现的方法，其中，使用一个投标价格限制参数来将多个投标限制在该匹配价格的一个指定范围内。