[发明专利]基于资金管理的程式化对冲交易方法

说明书

技术领域

本发明涉及一种金融产品的交易方法，特别是涉及一种对冲交易且通过计算机进行操作的程式化交易方法。

背景技术

对冲交易，顾名思义，它是一种同时进行两笔行情相关、方向相反、数量相当、盈亏相抵的交易，在市场经济中，可以做“对冲”的交易有很多种，如期货对冲、外汇对冲、期权对冲、黄金对冲、股指股票对冲和金融衍生工具对冲等。

目前，传统的对冲交易盈利方法，譬如期货对冲，其大致分成四种，一是期货和现货的对冲交易，即同时在期货市场和现货市场上进行数量相当、方向相反的交易，这是期货对冲交易的最基本的形式，与其他几种对冲交易有明显的区别。首先，这种对冲交易不仅是在期货市场上进行，同时还要在现货市场上进行交易，而其他对冲交易都是期货交易；其次，这种对冲交易主要是为了回避现货市场上因价格变化带来的风险，而放弃价格变化可能产生的效益，一般被称为套期保值，而其他几种对冲交易则是为了从价格的变化中投机套利，一般被称为套期图利。二是不同交割月份的同一期货品种的对冲交易，由于价格是随着时间而变化的，同一种期货品种在不同的交割月份价格的不同形成价差，这种价差也是变化的。除去相对固定的商品储存费用，这种价差决定于供求关系的变化。通过买入某一月份交割的期货品种，卖出另一月份交割的期货品种，到一定的时点再分别平仓或交割。因价差的变化，两笔方向相反的交易盈亏相抵后才能产生收益，这种叫对冲交易简称为跨期套利。三是不同期货市场的同一期货品种的对冲交易，由于地域和制度环境不同，同一种期货品种在不同市场的同一时间的价格很可能是不一样的，并且也是在不断变化的。这样在一个市场做多头买进，同时在另一市场做空头卖出，经过一段时间再同时平仓或交割，就完成了在不同市场的对冲交易，这样的对冲交易简称跨市套利。四是不同期货品种的对冲交易，这种对冲交易的前提是不同的期货品种之间存在某种关联性，如两种商品是上下游产品，或可以相互替代等。品种虽然不同但反映的供求关系具有同一性。在此前提下，买进某一期货品种，卖出另一期货品种，在同一时间再分别平仓或交割完成对冲交易，简称跨品种套利。

从上述四种期货对冲交易的基本形式的介绍以及时下单边交易的风险性，对冲交易的优势表现的非常明显，以股票为例，如，当股价往上升并突破历史最高价格，则对冲交易将出现亏损，而该亏损是由空头产生的；当股价往下跌并跌破历史最低价格时，对冲交易将出现亏损，亏损是由多头产生的；当股价价格在历史最高位和最低位波动中变动，此时对冲交易的风险是零，属于正收益。而单边交易的风险在金融产品价格的单边上涨和下跌，如果是做多头，当金融产品价格下跌，投资者发生投资损失，损失的大小和单边下跌的幅度成正比。当你做空头，当金融产品价格上升，投资者发生投资损失，损失的大小和单边上升的幅度成正比。

此外，由于计算机已经在金融投资行业中得到了广泛的推行，给人们在交易时带来了极大的便利性，但是由于金融交易领域的特殊性，人们更多的只是把计算机的应用定义为自己买入或卖出金融产品的过手工具而已，更多的投资决策只是在交易者独立于计算机且在长时间交易中积累的经验下所作出，主观色彩浓厚，毫无客观准则。

如何将计算机和对冲交易很好的结合起来，为用于提供一个良好的零风险投资的平台，已成为时下急需解决的问题。

发明内容

鉴于上述问题，本发明的主要目的在于提供一种基于资金管理的程式化操作的对冲交易方法。

为了实现上述目的，本发明采用了下述技术方案：

所述基于资金管理的程式化对冲交易方法包括以下步骤：

1)根据金融产品的历史走势创建包含交易模型参数的参数库，其中，所述交易模型参数可包括每只金融产品所处的每个价位段所相对应的低吸系数、高抛系数、金融产品分配系数、资金分配系数以及金融产品的历史最高价位和历史最低价位；

2)选取待操作的金融产品，根据该交易金融产品的历史价位确定金融产品交易中的关键价位；

3)自参数库中选取与该关键价位对应的交易模型参数，且根据该参数建立对冲交易模型；

4)依据建立的对冲交易模型对所述交易金融产品进行操作，且根据金融产品的三段三阶特性绘出该所述交易金融产品的3TM彩虹图；

5)对所述交易之金融产品价位所处价位段是否发生变化进行判断；

6)如果价位段发生变化时，则根据该变化价位所属价位段，自参数库中选取对应的交易模型参数，且依据建立的对冲交易模型对所述交易金融产品进行操作，并根据金融产品的三段三阶特性绘出该所述金融产品的3TM彩虹图；