[发明专利]投资组合管理工具

说明书

技术领域

本发明涉及投资组合分析的领域，更确切地说，本发明涉及安全地确定基于特定投资决定的金融产品投资组合在安全的且经认证(credentialed)的系统中跨越多个不同时间范围的个人投资回报的方法和装置。

背景技术

投资组合投资分析领域的现有技术教导人们为给定金融产品确定年回报率。但是，现有技术在各个方面存在缺陷。

首先，典型投资组合中的金融产品可包括从诸如股票之类的交易证券到未上市产品、期货、对住宅或商用物业的投资等等在内的一系列产品，而所有的这些产品具有不同的回报率。

此外，很多公开零售的金融产品可能具有与之相关的公布回报率，但是投资者常常吃惊的发现，当考虑进诸如佣金率、管理费用、或者通货膨胀(仅以这些为例)的交易成本的影响，他们的回报率变得完全不一样了。此外，机构的公布回报率反映了与由潜在投资者获得的实际现金流相区别的机构基金现金流。个人需要根据与他或她个人投资经验需求和目标相关的所有因素来确定回报率。

当然，由于管理压力的结果，这些在金融服务领域被掩盖的成本变得更加公开和透明已经成为世界性的趋势。然而，当考虑这些交易成本的影响时，许多投资者并不能很容易地找到计算他们实际个人回报率的方法，因此对于投资者而言很难在多个竞争的金融产品之间做出选择。

一旦考虑了交易成本和管理费用的因素，许多投资者实际上会惊讶地发现经过一段时间以后他们的投资组合的多个部分实际上具有负的回报率。例如，以退休人员为例，来源于他们的投资的收入可能是他们唯一收入来源，那么这种希望将回报率最大化的希望是很强烈的。对于这些人，如果他们选择金融产品是根据这样的回报率：以给定公布信息表面上看起来很吸引人，但是对于他们个人投资时间范围而言实际上会导致负回报率或者不理想的回报率；那么这就可能意味着这些人没有足够的金钱来支付他们的退休生活，因此致使这些人要么成为亲人的负担要么成为国家的负担。

投资者投资或者能投资他们的金钱的实际时间周期或者多个时间周期变得十分重要。通常，可以谨慎地选择充分地代表了在所谈及的一段周期中的回报率的公布回报率，以排除如果发生会显著降低公布回报率的事件。例如，公布回报率包括很大比例风险偏好型股票，其中风险偏好型股票选择公布一个时间范围的回报，该时间范围不包括与众所周知的2000年的“技术灾难(tech wreck)”相关的时间范围，也就是软件股票的情况，那么这个方案会给潜在投资者在不断地获取期望的回报率方面不精确的且无用的憧憬。相反地，选择包括难得的繁荣时期的时间范围可能同样会造成错误印象。例如，在不寻常的高能源价格的时间段内将重点完全放在石油股票的投资组合的公布回报率会给出这样的错误印象：通过投资能源股票就可以持续确保这样的回报率；类似的理由可适用于房地产股票投资，其中，向房地产方面倾斜的基金的公布回报率进行选择以包括或者排除在计算回报率的时间范围内标的房地产价格的主要上涨或下跌，所述基金的公布回报率会给人这样的无用或错误印象：这种回报率总是可以实现的。

此外，明显地需要以安全的方式来接收使得投资者能实际地或假定地确定他们的个人回报率的数据的能力，从而保护投资者信心和客户数据的完整性。此外，客户考虑在其中投资他或她的金钱的机构的安全性同样是一个相关需要考虑的因素。例如，许多客户一旦看见低于期望回报率，他们就会选择将他们的金钱投资于其它金融产品或其他金融机构。

典型地，考虑接受新客户的金融机构会需要客户建立足够的信任，以通过新机构对各种金融产品进行商业交易或投资。因此，投资者不仅仅需要以安全方式从机构接收信息，而且为了有效地利用由本发明产生的数据的好处，还要求投资者能够以有效的方式通过新机构安全地识别他们自己(从而及时地实现从一个机构到另一个机构的投资传递，而不需要填写大量表格来重复认证)。

适当认证(appropriate credentialing)不仅对于保护新机构不会发生客户建立交易失败是必需的，而且它还保护整个社会而防止发生与犯罪行为相关的欺诈行为，例如洗钱或来自金融理财顾问的无用建议。

投资者需要能够确定在多个不同时间范围内的对于给定投资组合的个人回报率，从而其可以将这个数值与公布值比较，而公布值可能基于不同的时间范围所以它可能并没表明投资者的投资组合的表现因而是没有用的。

需要对个人回报率进行与交易成本有关的调整，交易成本诸如管理费用、印花税、政府收费、佣金、银行费用、边际成本、为交易提供资金的借款的利息成本等等，其中一些典型地被称为摩擦成本。