[发明专利]一种综合投资收益与风险成本的投资评价模型

权利要求书

1.一种综合投资收益与风险成本的投资评价模型，其特征在于，包括以下步骤：

1)根据项目投资者的风险规避度函数推导出对应的效用函数；

2)根据效用函数将原收益矩阵转化为效用决策矩阵，计算期望值E(x)；

3)计算不同项目投资方案中存在的风险成本；

4)建立综合投资收益与风险成本的项目投资方案评价模型，根据模型进行项目投资方案的选择。

2.根据权利要求1所述的综合投资收益与风险成本的投资评价模型，其特征在于，所述步骤1中的效用函数为u(x)＝cx^α或u(x)＝-e^-ρx或u(x)＝1-e^-ρx，效用函数用来表示投资者所获得的效用u(x)与得到的投资收益x之间数量关系的函数，其中c和α常数。

3.根据权利要求2所述的综合投资收益与风险成本的投资评价模型，其特征在于，所述步骤1中的风险规避度采用阿罗—普瑞特的绝对风险规避系数为当ρ＞0,ρ＝0,ρ＜0时分别为风险规避、风险中性、风险喜好型的，且ρ越大，风险规避程度越高。

4.根据权利要求3所述的综合投资收益与风险成本的投资评价模型，其特征在于，所述风险规避度为常数时，效用函数形式为u(x)＝cx^α，则有当α＜1,α＝1,α＞1时，效用函数u(x)＝cx^α分别对应为风险规避、风险中性、风险喜好型；当项目投资者为风险规避型时，收益越高，即x越大，风险规避度越低，风险规避度与收益成反比例。

5.根据权利要求3所述的综合投资收益与风险成本的投资评价模型，其特征在于，所述风险规避度为常数时，效用函数形式为u(x)＝-e^-ρx或u(x)＝1-e^-ρx，有ρ(x)＝ρ，效用函数u(x)＝-e^-ρx和u(x)＝1-e^-ρx具有不变的风险规避度；且当ρ＞0,ρ＝0,ρ＜0时分别为风险规避、风险中性、风险喜好型。

6.根据权利要求1所述的综合投资收益与风险成本的投资评价模型，其特征在于，所述步骤3中的计算风险成本是项目投资者感觉到的以货币单位表示的风险损失，计算公式为：式中：ρ为绝对风险规避度，表示项目投资者主观上对风险的态度，σ²为收益x的方差，表示项目投资方案客观上具有的风险程度的高低。

7.根据权利要求1所述的综合投资收益与风险成本的投资评价模型，其特征在于，所述步骤4中的建立综合期望收益与风险成本的项目投资方案选择评价模型，计算每个项目投资方案的确定性收益，即把随机性收益转变为期望收益，并从期望收益中扣除风险成本，得到的等价确定性收益模型表示为：投资评价模型进行项目投资方案的评价综合了期望收益和风险成本。